周一(6月21日)美元指数创5月7日以来最大跌幅，投资者正在评估，美联储上周驱转鹰派的迹象是否会标志着自2020年3月以来一直持续的美元熊市暂停。随着美元走软，现货黄金涨超1%，收于1783.27美元/盎司。美油上涨2.8%至2018年以来的最高水平，布油接近每桶75美元关口，分析师表示，鉴于下半年需求料将大幅反弹且OPEC+产量纪律严格，看起来至少目前阶段，供应可能会变得更加紧张。

商品收盘方面，纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格上涨13.90美元，涨幅0.8%，收于每盎司1782.90美元。WTI 7月原油期货收涨2.02美元，涨幅2.82%，报73.66美元/桶；布伦特8月原油期货收涨1.39美元，涨幅1.89%，报74.90美元/桶。

美股收盘情况：道琼斯指数收盘上涨586.89点，涨幅1.76%，报33876.97点；标普500指数收盘上涨56.81点，涨幅1.36%，报4223.26点；纳斯达克综合指数收盘上涨111.10点，涨幅0.79%，报14141.48点。

周二前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
18:00	英国	6月CBI工业订单差值	17	16
22:00	欧元区	6月消费者信心指数	-5.1	-3.3
22:00	美国	5月成屋销售年化总数(万户)	585	571
凌晨04:30	美国	截至6月18日当周API原油库存变动(万桶)	-853.7
凌晨04:30	美国	截至6月18日当周API汽油库存变动(万桶)	285.2
凌晨04:30	美国	截至6月18日当周API精炼油库存变动(万桶)	-152.6

22:30 克利夫兰联储主席梅斯特就货币政策和金融稳定发表讲话

凌晨02:00 美联储主席鲍威尔在国会就新冠疫情应对措施和经济前景发表讲话

全球主要市场行情一览

美国股市周一上扬，道琼斯工业指数录得三个多月来最大单日涨幅，因投资者纷纷将资金转投到能源等有望在经济复苏过程中跑赢的板块。小盘股罗素2000指数和被视为经济晴雨表的道琼斯运输指数上涨约2%。包括银行、能源和其他经济敏感类股在内的标普500价值股指数上涨1.9%，超过了成长指数0.9%的涨幅。价值股今年迄今一直领涨美国股市。

上周的情况却截然相反，当时美联储发出的货币政策鹰派信号引发了一轮获利了结，抹去了价值股本月相对于成长股的领先优势，并导致道指和标普500指数录得数月来最差单周表现。嘉信理财交易和衍生品副总裁Randy Frederick说，整体题材是，市场仍不知道是希望银根松还是银根紧，市场仍在拉锯。

标普500指数全部11个类股均上涨，能源股涨4.3%，涨幅最大，金融股上涨2.4%。标普500指数本月窄幅交投，因投资者在对经济过热的担忧与对经济强劲反弹的乐观情绪之间摇摆不定。本周焦点将是美国制造业活动调查和房屋销售数据，美联储主席鲍威尔周二将在国会作证。

贵金属与原油

金价在创下15个月来最大周跌幅后攀升，现货黄金涨近20美元，收于1783.27美元/盎司，受美元下跌和交易所交易基金持仓量增加提振。根据彭博的初步统计，黄金支持ETF持仓量周五创下三个月以来最大增幅。

一项美元指数七天来首次下跌，也提升了黄金作为替代资产的吸引力。金价上周下挫，因美联储暗示可能比许多经济学家预期的更早收紧货币政策。StoneX分析师Rhona O’Connell表示，此次大跌使黄金对许多投资者更具吸引力。

原油创下一个月最大涨幅，受美元走软提振。近月和远月合约价差大幅扩大，因市场预期美国最大储油中心的供应进一步下降。周一纽约市场原油期货上涨2.8%至2018年以来的最高水平，布伦特原油期货接近每桶75美元这一关键心理关口。

美国石油市场近月相对于远月合约的价差扩大，表明市场供应趋紧。WTI原油呈现2018年以来最严重的现货溢价结构。近月相对于远月合约的差值升至约7年来最高。

据悉数据提供商Genscape报告显示，上周俄克拉荷马州库欣的原油库存下降260万桶。库欣的原油库存已经处于2020年3月以来最低。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示，鉴于下半年需求料将大幅反弹且OPEC+产量纪律严格，看起来至少目前阶段，供应可能会变得更加紧张。

外汇

美元指数创5月7日以来最大跌幅，因市场猜测美联储官员将缓和他们的加息言论且大宗商品价格趋稳。英镑上涨，因首相约翰逊表示英格兰正在按计划于7月19日取消抗疫管制措施的轨道上。

美元指数下跌0.50至91.84，为5个交易日以来的首次下跌，一些分析师表示，投资者解除拥挤交易令最近的市场走势被放大，随着全球经济复苏，美元仍面临走软压力。

富国银行分析师周一在一份报告中表示，支撑我们美元疲软观点的核心论点并没有发生巨大变化。首先，全球经济复苏仍在加速，范围也在扩大。此外，尽管美联储的点阵图发出了鹰派信号，但主席鲍威尔继续淡化近期缩减量化宽松的风险。无论如何，美联储在缩减宽松方面看起来仍可能落后于10国集团(G10)的许多央行。

将于周五公布的生产者物价通胀数据也将成为关注焦点，人们将从中寻找价格压力可能在更长时间内保持较高水平的任何信号，这可能会推动美联储比预期更早收紧政策。Rai称，如果通胀数据高于预期，或者比预期更棘手，那么这可能预示着美联储撤走宽松政策的时间表会更加激进。

欧元兑美元涨0.47%至1.1919，投机和短期看涨期权活动增加；在桥水的Ray Dalio表示他认为美联储收紧政策难免负面后果之后，一轮算法买盘帮助提振欧元。欧元1个月风险逆转连续第二天收紧，目前处于盘中低点0.2775。英镑兑美元涨0.89%，至1.3934。

美元兑日元基本持平于110.27，风险偏好改善，模型买盘支撑了汇价；轧空行情推动欧元兑日元涨0.5%；交易员早些时候指出，强大的对冲兴趣拖累了交叉汇率。

风险资产需求增长，瑞郎和日元等避险货币跑输。道明银行外汇策略主管Ned Rumpeltin表示，风险资产的普遍上涨似乎没有明显的催化剂，澳大利亚本地数据弱于预期，整体环境在风险偏好方面相当谨慎。

国际要闻

【鲍威尔：美国通胀已经在最近数月显著上扬】 美联储主席在为6月22日出席美国国会听证会准备的讲稿中表示：5月份失业水平偏高，就业人口增速应当回暖。最近数月，美国通胀已经显著上扬，通胀料将朝着美联储的目标回落。美国经济有望在2021年出现最近数十年来最快的增速。经济活动和就业人口已经继续走强。新冠肺炎流行病疫情仍然对经济前景构成风险。

【纽约联储主席（享有FOMC永久投票权）威廉姆斯：通胀上扬主要体现出临时性因素。预计2021年通胀大约为3%，2022-23年可能会回落至接近2%的水平。美国经济距离全面复苏还有很长的路要走。应当尽快从LIBOR过渡到其他利率基准。导致全球利率走低的许多因素可能会在新冠病毒大流行之后继续存在。美联储不仅可以在需要的时候扩大资产负债表，还可以在不需要支持经济的时候将资产负债表恢复到适当的水平。不会将市场对上周美联储会议的反应描述为“缩减恐慌”，市场对美联储政策会议的反应“相当温和” ，距离美联储缩减购债规模的标准还有很长的路要走，无法判断美联储何时可以放缓购债步伐】

【达拉斯联储主席卡普兰：市场利率趋紧，将对复苏构成风险。个人倾向于要求美联储宜早不宜迟地启动减码QE的进程。仍然强烈支持美联储的新版通胀政策框架。需要实施风险管理，以便缓和尾部风险。潜在的基建开支可能会改善美国的生产力。无法假设美元将无限期地保持全球性储备货币的地位。市场对美国国债的需求强劲，预计将继续维持现状】

【圣路易斯联储主席布拉德：美国在重新开放方面的立场比预期的更强。必须对通胀上行风险做好准备。美联储必须像一年前那样灵活地应对危机。就业市场吃紧的情况不言而喻】

【周一，美联储在固定利率逆回购中接纳了7651亿美元，续创历史新高】

国内要闻

【业内：通胀升温无碍货币政策“稳”字当头】步入下半年，全球通胀升温，美联储加息预期渐紧，市场对国内货币政策取向高度关注。多位业内人士认为，从当前逆回购和MLF的常规操作及央行的表态来看，并无所谓的“转向”信号，市场主体无需对流动性产生不必要的担忧。展望下半年，在保持总量政策适度的前提下，货币信贷政策将主要强调两大结构性方面：一是普惠小微企业贷款延期还本付息将继续延长；二是绿色金融将是今年结构性货币政策新的发力点。（证券时报）

【助力实现碳达峰、碳中和目标 2225家发电企业将参与碳排放交易】发电行业是电力行业排放的主体，肩负着碳达峰、碳中和的重要责任和使命。全国碳排放权交易市场预期将在6月底启动交易，初期将以电力行业(纯发电和热电联产)为突破口，2225家发电企业将参与碳排放交易。（证券日报）

【证券时报头版：优化存款利率结构，维护合理竞争秩序】 证券时报6月22日头版文章指出：6月21日，存款利率自律上限的确定方式，由存款基准利率一定倍数，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。这是近6年来存款利率上限确定机制的一次重要变化。报价方式调整后，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升，一年以上的长端利率自律上限有所下降。“有升有降”之后，商业银行需要精算自身的负债成本，调整负债经营策略。

 

 

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