今天（12月20日）央行授权全国银行间同业拆借中心公布，最新的贷款市场报价利率（LPR）是：1年期LPR是3.8%，上个月是3.85%，5年期以上LPR为4.65%，上月是4.65%。

5年期以上LPR利率没变，而1年期LPR利率降了5个基点，也就是说降息了。

LPR一般被视为贷款层面的基准利率，分为一年期和五年期，一年期LPR主要影响短期贷款利率，五年期LPR主要是影响房贷等长期利率。

房贷利率=5年期LPR+银行加点

短期贷款利率=1年期LPR+银行加点

近一段时间，多地房贷利率下调，主要是银行加点下调的结果，而不是LPR下降。因为5年期LPR自2020年4月以来就没变过。此前1年期LRP下调5个基点，5年期LPR没变，对于引导短期贷款利率下降有直接影响，对引导房贷利率下降没有直接影响。

LPR的确定是：

LPR=1年期MLF利率+加点（银行综合成本）

本月15日，央行公布最新的1年期MLF利率，是2.95%，并没有变化。

可见，此次1年期LPR下降是银行加点下调的结果。

为什么银行加点会下降呢？因为银行加点主要是受银行综合成本影响。

本月15日央行宣布全面降准备，释放长期资金约1.2万亿，降低金融机构资金成本每年约150亿元，再加上7月15日央行也宣布全面降准，当时释放的长期资金约1万亿，降低金融机构资金成本每年约130亿元。

央行两次全面降准最终降低了银行资金成本，是此次LPR利率得以下降的主因。

1年期LPR下降的影响：

1、此次只有1年期LPR下降，而且只有5个基点，5年期LPR没变，但确实具有重要意义，预示国内利率再次进行下行的轨道，未来利率整体上仍会有下降，这是预期影响。

2、尽管5年期LPR没变，不会对房贷利率带来直接影响，但仍好楼市，一是预期影响，预期未来LPR继续下降，降低房贷成本。二是尽管楼市都是长期资金，但或多或少也有短期资金，此次1年期LPR降，会活跃这部分资金。

2020年疫情之初，LPR利率也有两次下调，此后楼市出现局部活跃。而此次LPR再次下降，虽然不意味着楼市会反弹，但应该会有适度回暖。

3、LPR下调，对于股市楼市来说是利好，目前来看股市相信仍有行情，短暂调整后仍然会有一波小反弹行情，吃饭行情。不过对于固收类理财收益率来说偏利空。

此次主要“贷款基准利率”在下降，而存款基准利率没有下降，理论上说不会直接影响固收利率，但在预期影响之下，未来固收类理财收益率会呈下降的趋势，比如货币基金（余额宝）、银行存款、银行理财、万能险等。

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