3月15日外汇交易提醒:市场提高美联储加息预期,日元跌至五年低位
发布时间:2022-03-15 作者:元大期货 点击数:
元大期货3月15日讯—— 3月14日美元指数小幅上涨,大幅震荡的交易环境推动美元走强;货币市场交易员提高了对美联储的政策紧缩预期,认为今年将进行七次每次幅度25基点的加息。投资者仍在评估最新的地缘政治形势。日元兑美元连续第六个交易日下跌,并跌至5年来最低水平
周一(3月14日)美元指数涨0.02%至99.12,欧洲货币上涨,因俄罗斯与乌克兰进行第四轮谈判。债券遭抛售,美国和德国的基准收益率触及疫情爆发之前以来的最高水平。关注焦点是周三的美联储决定,料将启动紧缩周期。英国央行周四、日本央行周五开会。
10年期美债收益率攀升14个基点至2.13%,为2019年7月以来最高水平。
丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne称,在地缘政治风险上升和美联储立场鹰派的背景下,我们预计美元仍将普遍获得更强有力的支撑。
根据CME的FedWatch工具,市场普遍预期美联储将在周三结束为期两天的政策会议后升息,投资者完全消化了美联储将升息至少25个基点的预期。
美联储主席鲍威尔最近表示,为了遏制不断飙升的通胀,美联储今年将多次加息。
美国银行策略师周一写道,外汇市场正在同时应对两个冲击:一是全球避险情绪上升,导致外汇风险溢价升高;二是供应中断预期导致大宗商品价格飙升。
欧元兑美元涨0.23%至1.0939;美元兑瑞典克朗一度下跌1.5%至9.6163。
日元继续下跌,美元兑日元涨0.77%,至118.18,虽然该货币对可能超买,但日元仍有进一步下行的风险,包括油价和更大的前端利差。
西太平洋(601099)银行高级外汇策略师Sean Callow表示,美联储几乎肯定会在本周开始加息,并至少连续三次会议跟进加息,而日本央行应该会将10年期日本国债收益率目标维持在0%,这种利差非常吸引日本资金外流,投机者也非常做多美元兑日元。
英镑兑美元回吐了早些时候的涨幅,下跌0.27%至1.3000,尽管英国央行似乎准备周四升息至0.75%,这将是连续第三次升息。
澳元兑美元跌1.48%至0.7186,在G-10货币中表现最差;纽元兑美元跌0.83%至0.6805,因大宗商品价格回落。
周二前瞻
08:30 澳洲联储公布货币政策会议纪要
10:00 国新办就国民经济运行情况举行发布会
欧佩克公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间18-21点左右公布)
23:15欧洲央行行长拉加德发表讲话
机构观点汇总
交易员们卷土重来 完全消化美联储今年加息七次的预期
交易员们已经提高了对美联储今年可能收紧政策幅度的预期,周一曾完全消化7次25个基点加息的预期。上次隔夜指数掉期市场消化如此多的加息预期还是在2月11日,因此前一天公布的1月美国消费者价格指数(CPI)升幅高于预期,促使投资者押注美联储会采取更加鹰派的政策。?与今年12月政策会议相关的掉期利率周一攀升至1.83%,比当前有效联邦基金利率0.08%高出175个基点。这相当于七次每次25个基点的加息。不过美联储已经表示,如有必要,可能会增加每次加息的幅度。
掉期利率在2月11日曾触及1.87%,但随后在最近几周回落,很大程度上受到俄罗斯入侵乌克兰导致的金融市场波动影响。其在3月1日跌至不到1.2%,表明当时交易员只预计加息四到五次。在美国市场利率最近一次上涨之前,与战争有关的全球大宗商品价格上涨帮助提振了投资者的通胀预期,这意味着美联储可能需要在加息方面采取更坚定的行动。美国5年期国债收益率自2019年5月以来首次突破2%,一度攀升15个基点至2.09%。7年期国债收益率升16个基点。交易员为美联储周三启动加息周期做准备。
市场广泛预期美联储本次将会把基准利率将上调25个基点,市场定价反映了这一点。决策者也可能提供有关其更广泛思考和利率长期路径的线索。美联储主席鲍威尔最近告诉国会议员,他将建议在3月15-16日的联邦公开市场委员会会议上加息25个基点。他说,如果通胀未能缓和下来,未来可能需要扩大加息幅度,与5月政策会议挂钩的掉期利率预期当月加息50个基点的可能性在60%左右。
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