元大期货5月4日讯—— 本周日元兑美元剧烈波动，一度跌破160心理关口，但日本当局干预后，日元反弹，有望实现一年多最佳单周表现。日本央行数据显示，当局耗资约9万亿日元干预汇市，导致美元兑日元下跌0.48%。相比之下，美元受美联储鸽派倾向、美债收益率下滑影响，表现不佳。美联储官员讲话、多国经济数据将影响市场。日本财务大臣暗示可能缓解日元过度波动，市场分析160日元可能是干预底线。

本周日元兑美元剧烈波动，一度跌破160心理关口，但日本当局干预后，日元反弹，有望实现一年多最佳单周表现。日本央行数据显示，当局耗资约9万亿日元干预汇市，导致美元兑日元下跌0.48%。相比之下，美元受美联储鸽派倾向、美债收益率下滑影响，表现不佳。美联储官员讲话、多国经济数据将影响市场。日本财务大臣暗示可能缓解日元过度波动，市场分析160日元可能是干预底线。经济学家指出，日本当局可能采取意外行动以取得最大效果。投资者应密切关注日本当局干预、全球经济数据及央行政策动向，做出明智投资决策。

日元市场分析

日元市场动态

本周，日元兑美元汇率经历了剧烈波动，一度跌破160的心理关口，触及自1990年4月以来的最低点。然而，日本当局的干预措施成功推动了日元的反弹，使得日元有望实现一年多来的最佳单周表现。

日本当局干预

日本央行数据显示，当局在周一和周三总计耗资约9万亿日元进行市场干预，这一行动发生在市场流动性稀薄的时期，显示出日本当局对汇率稳定的坚定承诺。干预措施导致美元兑日元下跌0.48%，至152.9日元。

相比之下，美元本周处于守势，受到美联储维持鸽派倾向、美债收益率下滑以及日元大涨的影响，美元指数可能创下近两个月来表现最糟的一周。

经济数据与政策预期

未来一周，市场参与者将密切关注日本当局是否会进一步干预汇市，同时美联储多位官员的讲话、澳洲联储和英国央行的政策决定也将对市场产生影响。此外，中国、日本和欧洲多国将公布服务业PMI等重要经济数据，美国消费者信贷和联邦预算、日本家庭支出和经常帐收支以及英国GDP等数据也将陆续出炉。

干预策略分析

日本财务大臣铃木俊一表示，当局可能需要缓解任何损害家庭和企业的日元过度波动。市场分析认为，160日元可能是日本当局的干预底线。日本财务省拒绝透露是否出手干预，但重申随时准备采取行动以阻止无序波动。

经济学家观点

瑞穗银行的首席经济学家Vishnu Varathan指出，当局更倾向于深思熟虑并把握机会的市场行动，以期取得最大效果。保持神秘感和让市场意外是日本央行和财务省希望保留的重要优势。

日元兑美元的汇率波动受到多重因素的影响，包括日本当局的干预措施、全球经济数据的发布以及各国央行的政策动向。投资者在考虑投资日元时，应密切关注这些因素，并在分析的基础上做出明智的投资决策。

美元分析

美元市场动态

美元指数在近期表现出连续下跌的趋势，跌至4月中旬的水平。这一变化与美国4月份非农就业数据的不佳表现密切相关，该数据显示仅增加了175,000个就业岗位，低于预期。此外，失业率保持在3.9%，尽管低于许多人的预期，但未能显著下降。这些经济指标的表现影响了投资者对美国经济前景的预期，进而对美元指数产生压力。

美联储政策预期

美联储在面对高通胀的情况下，维持了利率稳定，并暗示可能推迟降息。美联储主席Jerome Powell强调，美联储预计在对通胀可持续下降有信心之前，不会降低联邦基金利率的目标区间。然而，弱于预期的就业数据可能加剧了市场对美联储将很快降息的预期。

技术分析与市场情绪

美国国债收益率在就业数据公布前后均出现下跌，反映了市场对美国经济数据的敏感反应。芝加哥联储主席和美联储理事的发言表明，美联储对加息持谨慎态度，需要更多数据来确认通胀路径。市场情绪受到经济数据和美联储官员发言的影响，导致美元多头头寸显得脆弱。

美联储本周一如预期决定维持利率不变，并暗示仍倾向于最终降息，即使开始降息的时间可能比最初预期要晚。

美联储主席鲍威尔称下一步的利率举措可能是下调，而非一些人担心的上调。美联储的鸽派倾向和美债收益率下降削弱美元。

美元指数本周下跌0.97%，报105.0569，稍早触及4月10日以来最低的104.52。欧元兑美元本周上涨0.65%，报1.0762美元。

投资者将关注英国央行下周的会议，以寻找何时开始放松政策的线索。英镑兑美元本周上涨0.44%，报1.2546美元。

澳元/美元升1.18%，约报0.6609美元。

澳洲联储下周二将公布利率决定，料将维持利率不变，受访分析师预期该央行今年只会降息一次。

加元分析

加元市场动态

加元在近期受到多方面因素的影响，包括美国经济数据的不佳表现、原油价格的走软以及市场对加拿大央行降息的预期。这些因素共同作用，导致加元兑所有主要货币均出现下跌。

加拿大经济数据

加拿大的服务业采购经理人指数（PMI）显示收缩速度放缓，但工资上涨导致通胀压力升温。尽管新业务和就业指标有所改善，但整体商业活动指数仍低于50，表明服务业仍在收缩。

加拿大央行政策预期

加拿大央行行长的言论暗示，加拿大的货币政策与美国的货币政策差异存在限制，但目前仍有操作空间。由于加拿大通胀放缓，市场预计加拿大央行可能在6月或7月降息，这可能会对加元造成压力。

原油价格与加元关系

作为美国最大的石油出口国，加拿大经济与原油价格密切相关。近期原油价格的下跌对加元构成了进一步的压力。然而，分析师预测，随着欧佩克可能延长减产期限，原油价格可能会得到支撑，这将对加元产生积极影响。

下周重点关注财经数据与事件

周三：10年期债券拍卖

周四：英国央行货币政策决定、每周失业救济申请、30 年期债券拍卖

周五：密歇根大学消费者信心初步数据