本文来源于泷韬全球宏观

受南非新病毒变种Omicron影响，石油和全球股市暴跌，这种波动从2020年3月以后已经很少见。

但是我们认为，这个病毒在统计样本很小、学界并无定论的情况下就被匆匆爆出，很可能是美国政府授意而为之，其目的是打压原油和通胀。

我们在10.22《再不纠错减碳大跃进 一大波金融危机将会帮你纠错》一文中早已指出，近期的滞胀风险，主要由于：

1. 减碳大跃进，导致电力需求加大，但能源（煤炭，天然气，石油）供给减少，导致能源，以及电力（居民日常生活必需品）供需缺口空前加大，甚至出现限电这种20年前才有的现象。

2. 电力成本上涨，电力紧缺造成的限电冲击制造业，甚至食品（啤酒，由于电力供应紧缺造成二氧化碳供应缺口），造成潜在的失业、减薪、消费滑坡风险。

3. 限电加剧了本来由于海运紧张导致的供应链危机，冲击全球的汽车，电子消费品消费，甚至连Apple这样最擅长供应链管理的食物链顶端的巨头都难以幸免。

究其原因，就是美、欧发起的减碳大跃进，无视减碳导致能源供需缺口的风险。

以天然气和煤炭为首的能源必需品的上涨，导致通胀和减碳的矛盾无法调和。如果不及时纠错，美国通胀将大概率长期维持在5%附近或之上。

但是，美联储在2020年制造的MMT大洪水，虽然缓解了疫情引发的金融危机，甚至制造了更大的资产泡沫帮助富人掠夺社会财富，但是也把自己逼上了绝路。

据美国政府CBO办公室研究，以美国政府目前的负债，假如利率上升至4.9%，美国政府每年支出用于还债的利息的将会大幅增长，届时将会引发通货膨胀——财政违约——外资减持——美元贬值——政府证券下跌——金融机构倒闭——全球金融危机等的金融风暴漩涡。

在减碳大跃进之前，我们指出，今年的通胀主要由于供应链错配和居民收入错配（美国贴补）导致，不具备长效性。但是，减碳大跃进造成的能源危机，以及电力紧缺造成的制造业大国供应链危机，将会切实地把通胀输向全球，并使通胀持续保持在高位。煤炭和天然气的供需缺口不解决，美国通胀将大概率保持在5%，并诱发CBO预测的金融风险场景。

注意，美、欧同时减碳大跃进，这更增加了风险的乘数效应，使得经济风险以几何级数传导。

正是因为煤炭短缺导致限电，造成滞涨风险，大国才率先出手压制煤炭。

我们大胆猜测，在美国宣布抛储之后，OPEC+和原油多头们反而继续推动原油价格急速反弹，也许促成美国指示媒体和WHO匆忙宣布小样本统计的变种病毒制造恐慌，为的是压制原油。否则我们无法理解，从2020年3月起，一向致力于宣布和操纵抗疫各种利好以及股市的美国，为什么允许一个几乎无稽之谈的变种来摧毁市场。

两害相权取其轻：

1. 现阶段打压原油，虽然会造成股市下跌，但是会快速压制通胀，缓解了远期股市的压力。短期的原油下跌，对远期的股市提供了支撑；

2. 如果短期不把原油压制住，任由通胀发展，那么明年一季度我们大概率会看到通胀飙升，科技股为首的美股暴跌，其级别大概率大于今年一季度的调整级别。

理解到这点??，你就会明白，美国有其动力操纵原油价格，而且不会因为股市而投鼠忌器。

为什么我们怀疑美国操纵？

2020年3月，Trump曾经操纵股市，约谈各大对冲基金经理探讨经济问题。从此美股开启了轰轰烈烈的疯牛模式。原油在上周五亚洲时段暴跌，等于利用盘前市场的低流动性操纵价格—— 去年多头们操纵美股的重要工具之一。而且，美国目前正在围剿俄罗斯，打击原油，实在可以顺手牵羊，薅一把俄罗斯羊毛。

这次原油下跌，和去年美股多头操纵市场无论在政策、舆论、还是市场形态，都有异曲同工之妙。

综上，我们认为：真正驱动原油下跌的并不是病毒，而是通胀。原油可能是第二个动力煤。非是病毒杀原油，实乃原油死于梦中尔。

 

 

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