元大期货APP讯——日本官员于4月11日发出警告，表示将认真考虑应对日元疲软的各种选项。在经过数周在152关口的徘徊后，美元兑日元汇率在周三突破该关口，并持续走高攻下153整数关口。这一变动主要受到美国通胀数据的推动，导致美元价值飙升。

日元的持续下跌主要受到美国消费者物价指数（CPI）报告的影响。该报告导致投资者推迟了对美联储今年降息的预期，从而扩大了美国与日本之间的利差。

根据数据显示，美国3月CPI环比增长0.4%，略高于市场预期的0.3%。同比增幅为3.5%，也略高于预期的3.4%。在剔除波动较大的食品和能源价格后，3月核心CPI的环比增长和同比增长也分别超出了市场预期。

追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数在周三收盘时暴涨109点，涨幅达到1.05%，报105.20，创下自去年11月以来的最高收盘水平，同时也是自去年3月以来单日涨幅最大的一次。

美元/日元汇率在周三收盘时同样出现大幅上涨，涨幅达到0.9%，至153.14。在周三的交易中，日元汇率一度跌至1美元兑153.24日元的低点，创下自1990年代中期以来的最低水平。

面对这一局势，交易员对日本当局是否会进行干预表示担忧。然而，日本官员的警告并未能有效改变日元走软的趋势。

日本官员对市场发出警告

日本财务省负责国际事务的副大臣神田真人于周四上午对记者表示，无论是否涉及货币干预，他们已为各种情况做好了充分准备。随后，日本财务大臣铃木俊一也对此事进行了回应，他告诉记者，官员们正在以“高度紧迫感”关注汇率变动情况。

农林中金研究所首席经济学家Takeshi Minami在周三表示，考虑到当前的日元水平，官员们随时可能出手干预市场，例如争取一些时间。他认为，日元的走势主要受市场对美联储降息的押注推动，因此日本的行动可能不会改变市场的游戏规则。

日本官员一再强调，他们并非在捍卫特定的日元水平，而是密切关注市场的过度波动。这一立场为他们提供了进入市场的理由，同时也与国际协议保持一致，即市场应决定汇率水平。

然而，市场对干预的谨慎态度依然很高。交易商表示，在最近几个交易日中，很少有短期资金愿意通过买入美元/日元看涨期权来追高美元/日元汇率，因为他们担心日本可能会进行干预。

日本在2022年在美元兑日元汇率触及151.95日元后，曾三次干预市场以支撑日元。那次行动花费了东京600多亿美元。

市场关注美国PPI数据

有分析师认为，日本可能会在美国PPI数据公布后采取行动。如果希望通过干预外汇市场来提振日元，他们可能会选择在美国PPI数据发布之后再采取行动。

然而，日本财务省在采取任何干预措施时都会寻求最大的收益。如果美国PPI走高，将进一步推高收益率，从而使美元/日元汇率上升。对于日本财务省来说，更好的结果是数据低于预期，从而推低收益率并打压美元，而日本不会损失任何外汇储备。

分析师还补充说，如果美国PPI高于预期，那么在数据公布后对日元的干预将不会令人意外。PPI是衡量通胀情况的关键指标之一，用于追踪生产成本的变化。分析人士认为，如果3月PPI升幅高于预期，将表明美国通胀压力持续存在，美联储可能需要在更长时间内维持高利率水平。

北京时间周四20:30，美国将公布3月生产者物价指数（PPI）数据。权威媒体调查显示，美国3月PPI环比料增长0.3%，同比料增长2.2%。调查还显示，美国3月核心PPI环比料上升0.2%，同比料攀升2.3%。